综合多方面研究结论和市场实际数据特征来看，上证指数的日成交金额更普遍近似服从对数正态分布，而非正态分布，仅有极特殊的短期情况出现过符合正态分布的检测结果，不具备普适性，具体分析如下：
仅个别短期特殊样本曾呈现正态分布特征：只有在股市发展早期、数据样本极短的情况下出现过例外。比如有研究对 1997 年上半年上证指数日成交金额做检验，发现在显著性水平 0.1 的条件下，这段时间的日成交金额看似服从正态分布。但当时 A 股市场规模极小、交易制度不成熟，参与主体也较为单一，这样的短期数据结论无法推广到整个市场周期中。
多数研究与市场特征支撑对数正态分布结论
契合数据右偏的分布规律：对数正态分布的核心特点是数据整体偏向较低区间，同时存在少数极端高值，这和上证指数日成交金额的表现高度匹配。例如熊市时沪指日成交金额可能长期处于几千亿的低位，而牛市中单日成交额能飙升至万亿级别，像 2015 年牛市期间沪深两市日均成交额曾从 1200 亿飙升至 2.2 万亿，这种 “多数时候平稳、少数时候爆发天量” 的右偏特征，正是对数正态分布的典型表现，而正态分布要求数据围绕均值对称分布，显然无法适配这种情况。
长期研究结论的佐证：有诸多跨越多年的市场研究都验证了这一结论。比如针对上海股市两年半的大盘日成交量研究，通过直方图、正态检验概率图等多种方式验证，发现在显著性水平 0.05 下，日成交量近似服从对数正态分布。还有 2025 年的相关研究也提到，股市成交额整体服从对数正态分布，其均值还会随货币供应量等因素调整，进一步印证了该结论的普适性。
【 在 bsxfun 的大作中提到: 】
: 这种实际问题，你应该直接使用实际数据算一下。不要刻舟求剑，成交金额怎么可能符合正态分布？
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