- 主题:周一我要全部赎回，抢跑
利用大量资金优势持续拉升股价是操纵行为，那么利用巨量底仓优势持续卖出打压股价就不是操纵行为了。其实就是披着量化外衣的操纵行为。
量化是利用资金优势，速度优势，持仓优势实现T+0至T+N的方式，是指数长期无法上涨，散户被一直收割的原因。见新闻报道可以看到盈利巨大。量化私募大佬裘慧明2.85亿拍得华洲君庭别墅 系上海法拍第三高价住宅。 幻方量化员工“一只平凡的小猪”个人向慈善机构捐赠1.38亿元。等等还有很多新闻大家有心可以查看下这些量化机构每年从市场中吸走的资金不比减持ipo少。
（量化T0的模式：每个账户持仓几百上千只股票，利用程序监控全市场的股票。如果股票突然上涨，马上高点卖出，如果跌下来低点买回来。重点是，这些账户一般90%-95%以上仓位都是股票，只留很少现金。【先买后卖的方式，上涨买入少量股票，高点卖出。先卖后买，却可以卖出大量股票，甚至持续卖出引发抛盘或者大单抛压，随后再慢慢买回来。】这样的量化助长助跌作用是1：10，基本只能大幅度助跌，很少助涨。反而前几年一直打压的个人游资，量化打板这类方式是助涨助跌1：1。）
今天市场大幅度高开北向资金流出确实很多，但全市场成交量超过1.1万亿了。难道承接不住北向的100亿卖出资金么? 但是今天大幅高开后的持续走低盘中甚至差点翻绿。为什么会造成这个现象，仅仅是大家没有信心吗？身边很多散户都是买入不是卖出。那么谁在卖呢？量化资金持有大量的底仓，今天高开各路资金追高的时候巨量卖出，随后持续卖出，打压股价。使得股价持续走低。追高散户全部套牢
虽然市场一直以来被诟病的几大问题，IPO超发，大股东减持，但实际上另外一股持续做空力量在一直壮大。每年从市场中赚走巨量的短线价差收益。市场规模已经非常非常巨大。
量化交易是"指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，进而交易的过程".
现在市场中做程序化T+0的量化手法，第一种是：是通过券商平台转融通方式，向持仓较多的上市公司股东，公私募机构及个人持有者借入股票持仓。第二种是自己发行大量的指数增强产品，指数增强的做T持仓成本更低，规模更大只需要让购买客户相信指数一定会涨就可以将产品成功发行出去。现在已经演变成第一大规模。反而个人游资，量化打板这类方式是助涨助跌1：1。
在拥有巨量持仓后，对一般散户优势有两个：大量持仓卖单优势，T+0优势。在此基础上若市场大涨，可以在高点卖掉大量持仓（能卖多少取决于市场买量）也可以实现源源不断的卖单将股价卖低下来。可以当天低点买回来，也可以过几天买回来。这取决于他们操纵市场的水平和能力。(发现没有：他们的持仓每天都是卖单，都可以卖。即使今天卖错了涨了，明天还可以再继续卖。在市场弱势情况下，做空力量源源不断无穷无尽。但如果这些持仓在大股东手里，在机构手里没有通过转融通借给T0公司，那么这些机构的持仓不可能天天都成为卖出力量)
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FROM 120.32.68.*
书接上回，有朋友说不是暂停T0了吗，怎么还说是他们罪魁祸首。
举例：指增产品指各种500指增，1000指增。这类产品几乎占量化私募产品规模的90%以上。有多少家管理规模上百亿的，有的都超500亿以上。那么指增产品具体是怎么运作的呢？比如30亿的一只产品，先买入对应成分股接近90%-95%仓位（其中个股有部分筛选剔除增加）。那么27亿股票（几百-几千只），3亿现金。其中增强收益部分的一种就是量化T0，通过各种数据计算挖掘、深度学习等等方法，做成分个股的高抛低吸。
现实中遇到昨日那种十年一遇的巨幅高开，策略逻辑理论上可以卖出27亿（90%以上）持仓，然后低位买回来。这时候肯定有同学提问，它怎么知道会跌要卖，万一上涨怎么办。这里就要理论实际化写了，策略逻辑是实时判断买卖力度，来计算接下去几秒的市场方向。当市场的很多指增策略都触发，大家都卖出1000w，发现买单盘口的增强速率低于卖盘。就可以持续卖，因为这些指增产品手上的货上万亿了，无论如何都可以把所有买盘砸掉，并且持续触发卖出策略。就这样1000w，500w，2000w，一直持续卖。策略互相加强效应，所以昨日无论多少资金都不可能将大盘拉起。
所以正常开盘的情况下，是不会引起它们策略同时触发互相加强。今天指数单边涨的情况除非人为干预主动调整为故意打压卖出股票，否则不会出现无限卖盘的情况。
到这里聪明的同学应该发现了。如果大盘大幅高开，可以触发这种巨量卖出持续加强。但是如果大幅低开，因为他们手上只有5-10%的现金，那就无法买很多，更别说持续买了。这就是做空：做多10：1的不平衡，在昨天这个极端情况下出现了。如果有同学怀疑的话可以看看指数增强基金的昨日收益，应该是他们这辈子最好收益的一天买别墅的一天，也是很多股民崩溃的一天。
监管也很简单，盘中单方向敞口不得超过10%，就可以解决了。就看有没有补丁出来，如果没有打上。下次遇到一定还会发生的。
这里解释下昨天T0暂停的事情，首先提供T0自动化程序的软件公司主动申请暂停，是提供给那些自己没有能力开发自己T0策略程序的小客户使用，大机构私募都是有自己独立的策略程序不可能用别人软件公司的还要被人提高佣金。原因嘛有两个，一个是昨日早盘肯定高开并且交易委托数据在开盘一定会巨量，导致交易所的L2行情延迟，延迟的数据会造成T0下单错误容易造成亏损和客户纠纷。二是万一发生单边不可控的众多涨停跌停行情，T0就无法完成日内回转也容易造成亏损和客户纠纷。而今天市场恢复正常后就可以继续使用了。和你们想的T0量化是两回事！！！
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FROM 120.32.68.*
这个文章在微信公众号上出现，去年8月29的文章。估计是全网最早普及这个知识的人
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FROM 120.32.68.*
根据往年经验，春节后第一天跑最为合适。
【 在 leed 的大作中提到: 】
:原来以为是市场不好。环境不好，太恶心了。
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FROM 61.48.47.*
呵呵，一瓶不满半瓶晃
【 在 KAKAY 的大作中提到: 】
: 这是真的吗？如果是确实没法玩，一个市场内，有人T+0,有人T+1。转发：原来转融通是这么回事。看了两天新闻，终于弄懂转融 ...
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FROM 117.129.65.*
请问我你周一全部赎回了吗
【 在 leed 的大作中提到: 】
: 原来以为是市场不好。环境不好，太恶心了。 ...
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FROM 124.64.22.*
弱问一句
基金要是不出借
自己把自己股票早上砸盘下午买回
是不允许的操作吗？
【 在 KAKAY 的大作中提到: 】
: 这是真的吗？如果是确实没法玩，一个市场内，有人T+0,有人T+1。
: 转发：原来转融通是这么回事。
: 看了两天新闻，终于弄懂转融通是怎么操作的了。举个例子。
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FROM 101.30.69.*
可以啊，你说的早上卖出自己前一天的股票往下砸，收盘前低价买回，但要亏钱。如果融券砸了再低价接回一样的股数还掉早上借的券就可以赚差价了。不明白看13楼解释。
【 在 SHUOT 的大作中提到: 】
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: 弱问一句
: 基金要是不出借
: 自己把自己股票早上砸盘下午买回
: 是不允许的操作吗？
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FROM 61.51.208.*
持有公司份额没变，增加了现金，为啥会亏钱啊？
【 在 KAKAY 的大作中提到: 】
可以啊，你说的早上卖出自己前一天的股票往下砸，收盘前低价买回，但要亏钱。如果融券砸了再低价接回一样的股数还掉早上借的券就可以赚差价了。不明白看13楼解释。
【 在 SHUOT 的大作中提到: 】
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: 弱问一句
: 基金要是不出借
: 自己把自己股票早上砸盘下午买回
: 是不允许的操作吗？
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FROM 211.143.51.*
“挣钱的机会”可拉倒吧，是忽悠大家来接盘好让你解套的机会吧。告诉你：没有机会了。赶紧割肉跑路才是正道。
你问我有什么资格说你，我08年开始炒股，14年行情好赚了几十万，15年股灾赔了上百万。20年信了地产股高转送高分红的忽悠买了华夏幸福，现在已经亏掉90%了。你不赶紧割肉，我的今天就是你的明天。
【 在 lordren 的大作中提到: 】
: 给大家挣钱的机会，能不高兴吗！有的人还说买工商银行比买万科强。你有什么资格说我。
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FROM 39.171.249.*